南アフリカ準備銀行（SARB）は、1920年に設立され、南アフリカの行政首都であるプレトリアに本部を置く南アフリカの中央銀行です。南アフリカの中央銀行として、SARBは同国の経済・金融システムにおいて重要な役割を果たしています。主な責務は、金融政策の策定と実施、金融安定の維持、外貨準備高の管理、通貨の発行、銀行セクターの監督などです。

南アフリカ準備銀行の歴史的背景

南アフリカ準備銀行の設立は20世紀初頭に遡ります。当時、南アフリカの金融システムは比較的脆弱で、国の金融政策と財政政策を調整・管理する統一的な中央銀行が存在しませんでした。1920年、南アフリカ政府は、ますます複雑化する金融環境と経済課題に対処するため、南アフリカ準備銀行の設立を決定しました。

南アフリカ準備銀行は設立以来、幾度かの大きな変革を経験してきました。特に20世紀後半には、南アフリカの政治・経済環境が劇的に変化し、それに伴い南アフリカ準備銀行の役割と機能も変化しました。1994年、南アフリカはアパルトヘイトを終焉させ、新たな政治・経済状況の下、南アフリカ準備銀行は引き続き同国の金融安定と経済発展の維持に尽力しました。

南アフリカ準備銀行の主な機能

南アフリカ準備銀行の主な機能は次のとおりです。

• 金融政策の策定と実施：南アフリカ準備銀行（SRB）は、インフレ抑制、経済成長の促進、金融安定の維持を目的とした南アフリカの金融政策の策定と実施を担っています。SRBは金利調整や公開市場操作を通じて、市場におけるマネーサプライと信用状況に影響を与え、経済活動に大きな影響を与えることができます。
• 金融安定の維持：南アフリカ準備銀行は、銀行セクターと金融市場の監督を通じて金融システムの安定的な運営を確保しています。金融規制政策の策定と実施、銀行の自己資本比率、流動性管理、リスク管理の監督を担い、金融危機の防止に努めています。
• 外貨準備の管理：南アフリカ準備銀行は、南アフリカの国際金融市場における支払い能力と信用力を確保するため、同国の外貨準備を管理する責任を負っています。外貨準備の管理は、南アフリカの通貨の安定を維持し、外的ショックに対応する上で極めて重要です。
• 通貨発行：南アフリカ準備銀行は、南アフリカで唯一通貨発行権を有する機関です。南アフリカ・ランド（ZAR）の設計と発行、そして通貨の流通と供給が経済ニーズを満たすよう保証する責任を負っています。
• 銀行監督：南アフリカ準備銀行（SRB）は、南アフリカの銀行セクターを監督し、銀行の健全な運営と金融システムの安定性を確保する責任を負っています。SRBは、金融危機を防止するための規制政策の策定と実施を通じて、銀行の自己資本比率、流動性管理、リスク管理を監督しています。

南アフリカ準備銀行の組織構造

南アフリカ準備銀行の組織構造は、主に以下の部分で構成されています。

• 理事会：南アフリカ準備銀行の最高意思決定機関は理事会であり、総裁、副総裁、および複数の理事で構成されています。理事会は、南アフリカ準備銀行の全体的な戦略と政策の策定と実施に責任を負っています。
• 金融政策委員会：金融政策委員会は、南アフリカ準備銀行の中核的な意思決定機関の一つであり、金融​​政策の策定と実施を担っています。総裁、副総裁、その他の幹部職員で構成される委員会は、定期的に会合を開き、金利調整やマネーサプライといった主要な政策課題について議論し、決定を下します。
• 金融安定理事会（FSB）は、南アフリカの金融システムの監視と安定性維持を担っています。金融市場のリスクプロファイルを分析し、適切な規制政策を策定・実施することで、金融危機を防止しています。
• 外貨準備管理局：外貨準備管理局は、南アフリカの外貨準備高を管理し、国際金融市場における南アフリカの決済能力と信用力を確保する責任を負っています。同局は、外貨資産の投資と管理を通じて、外貨準備高の保全と増加を実現しています。
• 通貨発行局：通貨発行局は、南アフリカ・ランドの通貨設計と発行を担当し、通貨の流通と供給が経済ニーズを満たすよう努めています。また、通貨の信頼性を維持し、安全な流通を確保するための偽造防止対策やセキュリティ対策も担当しています。

南アフリカ準備銀行の金融政策

金融政策は南アフリカ準備銀行の中核機能の一つです。金融政策の主な目的は、インフレの抑制、経済成長の促進、そして金融の安定の維持です。南アフリカ準備銀行は、金利の調整や公開市場操作を通じて経済活動に影響を与え、ひいては市場におけるマネーサプライと信用状況に変化をもたらします。

南アフリカ準備銀行の金融政策枠組みは、インフレ目標に基づいています。この枠組みの下、南アフリカ準備銀行は具体的なインフレ目標を設定し、金利調整などの手段を用いてインフレ率を目標範囲内に維持します。インフレ目標は金融政策の透明性と予測可能性を高め、市場の信認を高めることに貢献します。

南アフリカ準備銀行の金融政策手段には主に以下のものが含まれます。

• 金利調整：南アフリカ準備銀行（SRB）は、基準金利（レポ金利）を調整することで、市場の借入コストとマネーサプライに影響を与えます。インフレ圧力が高い場合、SRBは消費と投資需要を抑制するために金利を引き上げ、インフレ率を低下させる可能性があります。逆に、経済成長が鈍化すると、SRBは経済活動を刺激するために金利を引き下げる可能性があります。
• 公開市場操作：南アフリカ準備銀行は、国債やその他の金融商品の売買を通じて、市場のマネーサプライを調整しています。公開市場操作は、南アフリカ準備銀行が金融政策を実施するための重要な手段の一つであり、市場金利とマネーサプライに迅速かつ効果的に影響を与えることができます。
• 準備金率：南アフリカ準備銀行は、準備金率を調整することで、銀行の融資能力とマネーサプライに影響を与えます。準備金率は銀行が保有しなければならない最低限の準備金の額を表しており、この調整は銀行の融資拡大能力に直接影響を与えます。

南アフリカ準備銀行の金融安定機能

南アフリカ準備銀行の金融安定機能は、もう一つの重要な責務です。金融安定とは、金融システムの効率的な機能、外的ショックおよび内的リスクに対する耐性、ひいては経済成長のための安定した金融環境の提供を指します。南アフリカ準備銀行は、銀行セクターと金融市場の監督を通じて、金融システムの安定的な運営を確保しています。

南アフリカ準備銀行の金融安定機能には、主に以下の側面が含まれます。

• 銀行監督：南アフリカ準備銀行（SRB）は、南アフリカの銀行セクターを監督し、銀行の健全な運営と金融システムの安定性を確保する責任を負っています。SRBは、金融危機を防止するための規制政策の策定と実施を通じて、銀行の自己資本比率、流動性管理、リスク管理を監督しています。
• 金融市場リスクの監視：南アフリカ準備銀行は、潜在的な金融リスクを迅速に特定し、対処するために、金融市場のリスクプロファイルを監視しています。市場データを分析し、金融機関のリスクプロファイルを評価し、金融システムの安定性を維持するための適切な規制政策を策定・実施しています。
• 金融危機への対応：金融危機が発生した場合、南アフリカ準備銀行は金融市場の安定化と金融システムの正常な機能回復のための対応策を策定・実施する責任を負います。流動性支援の提供や金融政策の調整といった措置を通じて、金融危機の影響を緩和します。

南アフリカ準備銀行の外貨準備管理

南アフリカ準備銀行は、南アフリカの国際金融市場における支払い能力と信用力を確保するため、同国の外貨準備高を管理しています。外貨準備高の管理は、南アフリカの通貨安定を維持し、外的ショックに対応する上で極めて重要です。

南アフリカ準備銀行の外貨準備管理には、主に以下の側面が含まれます。

• 外貨準備の投資：南アフリカ準備銀行は、外貨準備の価値を維持・向上させるため、外貨資産に投資しています。また、投資リスクを軽減し、外貨準備の安全性と流動性を確保するため、分散投資戦略を採用しています。
• 外貨準備の流動性管理：南アフリカ準備銀行は、外貨準備の流動性を管理することで、南アフリカの国際金融市場における決済能力を確保しています。また、外貨準備の満期を戦略的に設定することで、必要に応じて迅速に外貨準備にアクセスできるようにしています。
• 外貨準備リスク管理：南アフリカ準備銀行は、リスク管理措置を通じて外貨準備の損失を防止しています。外貨市場のリスクプロファイルを評価し、市場のボラティリティと不確実性に対処するための適切なリスク管理戦略を策定・実施しています。

南アフリカ準備銀行の通貨発行機能

南アフリカ準備銀行は、南アフリカにおいて自国通貨の発行権限を有する唯一の機関です。南アフリカ・ランド（ZAR）の設計と発行、そして通貨の流通と供給が経済ニーズを満たすよう確保する責任を負っています。

南アフリカ準備銀行の通貨発行機能には、主に以下の側面が含まれます。

• 通貨のデザイン：南アフリカ準備銀行は、南アフリカ・ランドのロゴとセキュリティ機能のデザインを担当しています。同銀行は、高度な偽造防止技術を採用することで、通貨の安全性と信頼性を確保しています。
• 通貨発行：南アフリカ準備銀行は市場の需要に応じて通貨を発行します。安定した通貨供給を確保するため、経済活動のニーズに基づいて通貨の発行と流通を合理的に管理しています。
• 通貨回収：南アフリカ準備銀行は、通貨流通の安全を確保するため、古い通貨の回収と破棄の責任を負っています。定期的に古い通貨を回収・破棄することで、偽造通貨の流通や過度の摩耗を防止しています。

南アフリカ準備銀行の監督機能

南アフリカ準備銀行（SRB）は、南アフリカの銀行セクターを監督し、銀行の健全な運営と金融システムの安定性を確保する責任を負っています。SRBは、金融危機を防止するための規制政策の策定と実施を通じて、銀行の自己資本比率、流動性管理、リスク管理を監督しています。

南アフリカ準備銀行の監督機能には、主に以下の側面が含まれます。

• 自己資本比率規制：南アフリカ準備銀行は、自己資本比率規制を定めることで、銀行がリスクに対処するのに十分な資本を有していることを確保しています。自己資本比率は、銀行の自己資本とリスク加重資産の比率であり、銀行の健全性を示す重要な指標です。
• 流動性管理監督：南アフリカ準備銀行は、流動性管理要件を定めることにより、銀行が短期資金ニーズを満たすのに十分な流動性を確保しています。流動性管理は、銀行の健全な運営にとって不可欠な要素であり、流動性リスクを効果的に防止することができます。
• リスク管理監督：南アフリカ準備銀行は、リスク管理要件を定めることにより、銀行が効果的なリスク管理システムを備えていることを確保しています。また、銀行がリスクを効果的に特定、評価、管理できるよう、各銀行のリスク管理方針と対策を監督しています。

南アフリカ準備銀行の経済情報発表